近日，中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）披露一则自律处分信息。
信息显示，中国中金财富证券有限公司（以下简称“中金财富证券”）因在参与相关债务融资工具承销发行过程中，存在两项违规行为，被予以警告。
具体而言，一是中金财富证券在知悉或应当知悉发行人向投资人提供财务资助的情况下，仍然推动项目开展；二是中金财富证券不具备债务融资工具主承销商资质但实质开展了部分主承销工作。公开信息显示，中金财富证券是中金公司全资子公司，专注于财富管理业务。2024年，中金财富证券实现营业收入66.57亿元，实现归母净利润11.94亿元；截至2024年末，在全国拥有215家证券营业部，总资产达1834.16亿元。从官方目前披露的信息来看，中金财富证券既是2025年首家被交易商协会公开“点名”的券商，也是年内首家因承销资质被罚的券商。“近年来，因在债券承销业务中存在内控管理缺陷、执业质量不合规等原因，已有多家券商和银行被罚。比如今年年初，中泰证券便因尽职调查不规范、发行承销不规范、受托管理履职不到位等原因被证监会出具罚单。而知名券商无资质却直接开展债券承销业务而被罚并不多见。”有业内人士告诉《金融时报》记者，监管未来对券商资质合规的审查或将更加严格，金融机构执业确保资质与流程合规合法是底线问题。近年来，交易商协会持续优化非金融企业债务融资工具承销业务相关会员首次评价制度机制，强调主承销商需具备专项资质，助力构建多层次债券市场。根据交易商协会官网披露的非金融企业债务融资工具承销机构名单来看，具备“一般主承销商”资质的券商共有25家，具备“承销商”资质的券商共21家，中金财富证券均不在列。上述关于中金财富证券的自律处分信息，与去年5月交易商协会曾启动自律调查或相关联。2024年5月29日，交易商协会公告称，近期，在金融监管机构移交的线索中发现，成都市青白江区国有资产投资经营有限公司（以下简称“青白江国投”）、中金公司、中金财富证券、建信信托存在违规行为。依据《银行间债券市场自律处分规则》，决定对上述4家机构启动自律调查。今年初，交易商协会披露对青白江国投的自律处分信息，青白江国投作为债务融资工具发行人，存在以下违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：一是为便利相关债券发行，向投资人提供财务资助，导致发行利率未客观反映实际利率水平。二是相关债券为有担保债券，但募集说明书披露该期债券无担保，相关信息披露不准确。三是募集资金未按约定用途使用，未履行变更程序。对青白江国投予以严重警告；对公司时任法定代表人、董事长张崇义予以警告。财务资助行为会扭曲债券定价机制，破坏市场公平性。2023年6月，光大证券作为四平城投相关债务融资工具的主承销商，便曾因明确知悉并具体参与两家投资人向四平城投收取大额财务资助的操作，推动相关债务融资工具的违规发行，干涉债务融资工具的发行利率等行为收到监管罚单。对于此次中金财富证券遭到自律处分，前述业内人士表示，这或也是交易商协会对债券一级市场“一案双查”的又一典型案例，既处罚发行人，也追究中介机构责任。
