当下，全球资本市场正经历一场深刻的变革。随着人工智能、大数据技术的迅猛发展，传统证券投顾行业正站在转型的十字路口。一方面，政策红利与市场情绪的回暖为行业注入了新的活力；另一方面，技术驱动的创新浪潮正在重塑投顾服务的边界。在这一背景下，如何通过科技赋能提升投顾效率、优化用户体验，同时构建可持续的商业模式，成为行业竞争的核心命题。
证券投顾行业的本质，是帮助投资者在复杂多变的市场中找到理性决策的路径。随着AI技术的普及，智能投顾、数字化平台、个性化服务等创新模式，正在为行业注入新的可能性。然而，技术的应用并非终点，而是手段。真正的挑战在于，如何将技术与投研能力深度结合，构建一个覆盖全生命周期的投顾生态，为投资者提供从入门到精通的完整解决方案。
3月28日，九方智投控股（9636.HK）在香港举办年度业绩发布会，公司创始人、董事会主席兼CEO陈文彬在会上表示，九方智投控股将秉持“科技+投研”双轮驱动战略，加速推进“数智化”转型，抢占“AI+投顾”领域发展先机。
在资本市场情绪回暖、政策红利释放的背景下，九方智投控股不仅交出了一份亮眼的业绩答卷，同时以股票学习机为突破口，搭建多元产品矩阵、实现AI研发全链驱动，展现出从工具到生态的转型路径。
2024年，九方智投控股交出一份亮眼的业绩答卷，实现了营收与净利润的双双增长，但在这些数据之后，更值得关注的是九方智投通过创新产品与技术赋能构建的差异化竞争力与产品力。
“我们始终认为，流量只是表象，真正决定投顾企业竞争力的，是产品承载、投研深度、客户理解与运营效率的综合能力。”陈文彬在答投资者问时指出。在行业竞争加剧的背景下，行业内其他公司多通过流量扩张或资本运作抢占市场，而九方智投选择了一条更难但更长远的路——以AI技术为驱动，打造覆盖全生命周期的投顾服务生态。
以股票学习机“易知股道”为例，作为业内首款创新产品，股票学习机以“新一代股票投资助手”为定位，致力于打造成为“每个股民都买得起、用得上的标配工具”，填补了专业股票学习产品的市场空白。九方智投总经理程伟在业绩发布会上提到：“股票投资是世界上最公平的事情，只需要一个证券账户就可以做投资了。但投资也是不公平的，不管你是新客户、老客户、专业机构，还是大资金、小资金，所有的投资人是不做区分的，大家都处于同一个市场环境当中。”
基于这一洞察，九方智投发现个人投资者普遍面临“三差”问题——认知差、知识差与信息差。股票学习机的设计初衷正是为了帮助个人投资者在与专业机构竞争时，能够拥有更公平的起点。
程伟在业绩发布会上也阐述了产品研发逻辑：“当我们把客户的‘三差’问题，以及客户的看盘、选股、交易等股票投资需求加起来，它不就是一个股票学习机吗？”通过这一股票学习产品，九方智投将复杂的投资行为分解为可学习、可操作的模块，帮助个人投资者逐步提升投资能力。
股票学习机将股票投资多样需求聚合在一起，成为用户的投资助手，也成为投资者教育与投顾服务的一体化平台。
值得关注的是，在市场空间方面，教培行业学习机年销量约达700万台，主要覆盖小学至高一的学生群体，对比之下，股民群体（2.2亿活跃账户）的潜在需求更为庞大，如果股票学习机的产品价值能够获得市场认可，那无疑将具有更广阔的市场前景。
随着股票学习机的推出，九方智投已构建起了完整且多元化的产品矩阵，现有产品不仅拥有明确的设计层次，也覆盖了从入门到精英的全生命周期投顾服务：首先，对于入门用户，九方智投行情交易软件通过海量内容与工具，为用户提供广泛的市场信息与投资知识，满足用户对于行情等基础功能需求的同时，帮助用户建立起基础认知与知识构架，迈出投资第一步。
其次，股票学习机与“九爻股”系列产品满足用户进阶需求，提升用户粘性。这些产品融合数据分析和AI技术，帮助投资者逐步深入学习与实践，进一步提升投资能力。其中股票学习机以硬件系统、AI系统、投研系统三大基座为依托，构建课程、直播、信息、行情、智投工具、实时交易六大核心模块，推动投资者教育的普惠化、专业化、场景化升级。
最后，“股道领航”与“超级投资家”系列产品则服务专业投资者的个性化需求，强化品牌溢价。这些产品为专业投资者提供更深度的投研支持与服务，帮助客户更好的配置投资方案、构建投资组合，满足其复杂的投资需求。
九方智投各层次产品间也形成了良好的协同关系。一方面，巩固原有传统产品基本盘，另一方面不断丰富产品矩阵，构建了多元化的产品服务生态，实现业务的协同发展与收入多元化。这种多元化的产品设计，不仅提升了用户服务的广度，还增强了用户的长期粘性。
拆解来看，九方智投行情交易软件通过提供基础软件功能与投教内容，直接触达资本市场，吸引大量潜在入门用户。这些用户在初步了解市场信息与投资知识后，可能会对更深入的投资工具产生需求，从而自然转化为股票学习机与“九爻股”系列产品的进阶用户。而随着用户投资经验的积累与需求的提升，他们可能会需要更专业化、差异化的投资服务，进而升级为具有专业投资需求的精英用户。
这种层次化的产品设计，不仅满足了不同阶段投资者的需求，还为九方智投构建了稳定、多元的收入来源。以交易软件实现用户转化、以多维工具提升用户粘性，最终以定制投顾服务实现品牌溢价，九方智投以此打造了一个良性循环的业务生态。
九方智投业务生态的日趋完善背后，是其持续强化的研发投入。2024年，九方智投研发投入3.19亿元，占总收入13.8%，持续深化“产学研用”协同。陈文彬表示：“九方智投控股建立起了两个独立的部门来推进AI技术的应用和落地。一个部门专注负责推进AI在C端产品的应用，不断提升用户的投资理财体验，包括数字人、智能体等工具，帮助我们去更好地触达客户、获取客户、服务客户。”
近年来九方智投以AI技术赋能投顾全链路，推出了包括智能投顾数字人“九哥”、AI对话智能体“九方灵犀”、投研平台“九方智研”等产品。智能投顾数字人“九哥”2024年全年服务47.2万客户，累计服务3,240.7万次，成为投顾服务的核心工具。
AI技术在九方智投的应用场景丰富多样。智能投顾数字人“九哥”通过自然语言处理与机器学习技术，为客户提供个性化的投资建议与市场分析。投研平台“九方智研”则利用大语言模型优化投研流程，提高投研效率与精准度。此外，九方智投还通过私有化部署DeepSeek大模型，将AI技术应用于投研、合规等投顾核心业务场景，显著提升了工作效率与精准度。
陈文彬进一步指出：“另外一个部门推进AI在企业内部管理的应用，不断提高我们内部工作的效率，这种工作效率会落在我们业务的各个环节，后续我们也将更多的去做一些深度的应用研究，来不断提高我们内部工作的效率以及工作的质量。”
依托AI赋能，九方智投在营销环节实现了更精准的客户触达，在服务环节提供了更高效的客户支持，在合规环节确保了业务操作的规范性。这些应用不仅提升了九方智投的运营效率，还为其构建了更强的市场竞争力。财报显示，2024年九方智投控股销售费用率、管理费用率均实现同比下降。
在行业发展中，九方智投聚焦投顾、投研能力，通过多元化的产品矩阵与前沿的AI技术实现从工具到生态的转型，构建了独特的竞争壁垒。“我们的目标是成为投资者的终身伴侣，而不仅仅是工具提供者。”陈文彬在发布会尾声表示。
九方智投的实践，不仅是企业自身的一次成功转型，更是对投顾行业未来范式的一次深刻探索。从股票学习机的创新，到多元产品矩阵的构建，再到AI技术的全链路赋能，九方智投正在重新定义投顾服务的边界。这种从工具到生态的转型，不仅是技术驱动的结果，更是对行业本质的深刻洞察。
投顾行业的核心价值，从来不是简单的信息提供，而是帮助投资者在复杂的市场中找到属于自己的理性路径。而这种理性，既需要技术的赋能，也需要对人性的理解。九方智投通过“科技+投研”的双轮驱动，不仅提升了投顾服务的效率与精准度，更通过生态化的服务模式，为投资者提供了从认知到行动的完整支持。
展望未来，随着AI技术的进一步发展和资本市场的持续深化，投顾行业将迎来更多的机遇与挑战。如何在技术与人性之间找到平衡，如何在效率与公平之间实现突破，将是行业发展的关键命题。而九方智投的探索，或许为我们提供了一条值得借鉴的路径：技术是手段，生态是目标，而最终的归宿，是让每一个投资者都能在市场中更简单、也更专业的投资交易。